Vad en investeringstes är
En investeringstes är ditt eget skäl till att äga en aktie, skrivet så att du kan se om det håller. Den säger vad du tror ska hända, vad som måste gå rätt för det, och när du skulle tänka om. Den är inte en prognos och inte ett råd. Den är ett minne av hur du tänkte när du bestämde dig.
Skriv skälet i en mening
- Varför köper du just den här aktien?
En mening som du förstår om ett år. Går skälet inte att säga kort är det ofta flera skäl, och då är det värt att veta vilket som väger tyngst.
Exempel · Nordfjäll AB
”Fabriken ska lyfta marginalen.”
Beskriv affären
- Vad säljer de, till vem, och hur ofta?
- Varför kan inte någon annan göra samma sak billigare?
- Kostar tillväxt pengar, eller genererar den pengar?
Tre frågor som tvingar fram hur bolaget faktiskt tjänar pengar, i stället för vad aktien har gjort.
Exempel · Nordfjäll AB
”Förpackningsmaskiner till livsmedelsindustrin, sålda med serviceavtal som löper i flera år. Maskinerna kräver certifiering som tar år att få.”
Skriv vad du tror som priset inte tror
- Vad tror du som marknaden inte redan räknar med?
Att tro på ett bolag är att tro något som priset inte tror, och ha ett skäl att tro att man har rätt. Skriv ner vad det är.
Exempel · Nordfjäll AB
”Att marginalen går från 9 till 12 procent när den nya fabriken är igång.”
Räkna hur många saker som måste gå rätt
- Hur många saker måste gå rätt?
Skriv varje sak för sig, med ett datum och en källa där det går att se om den inträffat. Då blir varje sak en milstolpe som går att följa upp, i stället för en känsla.
Exempel · Nordfjäll AB
”Fabriken står klar under andra kvartalet 2027. Kunderna i Tyskland stannar kvar. Marginalen är över 11 procent två kvartal efter att fabriken startat.”
Skriv när du ändrar dig
- Vad skulle få dig att tänka om?
Det är lättare att bestämma det i förväg än när kursen rör sig. Det är din egen regel, inte någon annans.
Exempel · Nordfjäll AB
”Om fabriken skjuts upp mer än ett år, eller om de tyska kunderna lämnar.”
Mallen
Kopiera den till anteckningarna, eller skriv direkt i investlr när appen öppnar.
Mall för en investeringstes
Bolag: Köpt (datum): 1. Skälet i en mening: 2. Affären Vad säljer de, till vem, och hur ofta? Varför kan inte någon annan göra samma sak billigare? Kostar tillväxt pengar, eller genererar den pengar? 3. Vad jag tror som priset inte tror: 4. Det här måste gå rätt (med datum och källa): a) b) c) 5. Jag tänker om om:
Pröva dig själv
Öva: milstolpar
Vilken av meningarna är en milstolpe som går att följa upp?
Det rätta svaret är aldrig att köpa eller sälja.
Vanliga fallgropar
- Skälet är kursen
- ”Den har gått upp mycket” säger vad aktien gjort, inte varför du tror på bolaget.
- Inget datum
- En milstolpe utan datum går aldrig att avgöra. Den kan alltid inträffa senare.
- Fler saker måste gå rätt än du tror
- Skriver du ner dem upptäcker du ofta att tesen hänger på fler saker än det kändes som.
- Tesen skrivs om i efterhand
- Det är lätt att minnas att man tänkte rätt. Sparas varje version med datum syns vad du faktiskt skrev.
Så hjälper investlr
Du säger varför du köper, och investlr ai sorterar dina ord i stegen ovan. Varje sak som måste gå rätt blir ett förslag på milstolpe med källa och slutdatum, och du får en notis när den avgörs, med det du själv skrev bredvid. Varje version av tesen sparas med datum. investlr lägger aldrig till egna argument och säger aldrig om tesen håller.
Begrepp som dyker upp i en tes, som rörelsemarginal och P/E-tal, förklaras i ordlistan.