Så fungerar det
Ett investmentbolag äger aktier i andra bolag. Värdet av allt det äger, minus skulderna, kallas substansvärdet. Delat med antalet aktier blir det substansvärdet per aktie.
Handlas investmentbolagets aktie under substansvärdet kallas skillnaden rabatt. Handlas den över kallas den premie.
Rabatten varierar över tid och skiljer sig mellan bolag. Den säger i sig ingenting om vad som kommer att hända med kursen.
Räkneexempel
Substansvärde 300 kr per aktie, kurs 270 kr
- (300 − 270) / 300 = 0,10
- Aktien handlas med 10 % substansrabatt.
Påhittade tal. Exemplet räknas av kod ur talen ovanför.
Vanliga missförstånd
- Att en rabatt betyder att aktien är felprissatt. Rabatter kan spegla avgifter, onoterade innehav eller hur bolaget styrs.
- Att rörelsemarginal och P/E säger samma sak för ett investmentbolag som för ett industribolag. De gör det inte, därför visar investlr substansvärdet i stället.
Så visar investlr det
För investmentbolag visar investlr substansvärdet ur bolagets egna månadsbesked och genomlyser innehaven, så att du ser vad du äger genom bolaget.